我的投機之路

這是一位從 10萬賺到數億的成功方法.故事的主角張先生一直是國內期貨.股票投資業的翹楚.除了連得國內期貨競賽3次冠軍.為人更是謙虛有禮.幾經友人張小姐介紹並經其首肯之下.本人把他這幾年的投資心得整理如下希望對各位網友及華爾街讀書會.巴菲特投資俱樂部的所有同學有所幫助.這些資訊來的非常不易.希望各位網友能加以熟讀記牢為盼
內 容 :
一.大波段持有.大波段操作為主
二.期貨常會做破底騙線.誘多誘空
三.股王最抗跌.如果股王跌大盤我看也不行了
四.佔權值股台積電聯電今日收盤接近跌停板.明日大盤 有下跌之慮
五.佔權值股台積電聯今日收盤接近漲停板.明日大盤有上漲可能
六.創新高價.沒壓力.加碼買進
七.明日大盤的多空是無法預測的

一.大波段操作不做短線.有大行情400點以上的空間方可進場. 一般投資人所用的
　 1.5.10.15.30.45分k線均太短線.短線操作不只風險相對增高.手續費成本也會增加
二.方向對要留倉.60%的利潤是留倉賺來的.最主要的獲 利來源是留倉賺來的
三.買對回檔加碼
四.發現錯或買錯就馬上出場.沒有設定一成的問題
五.要注意NSDQY. 費城半導體.亞洲各國的收盤價漲跌而NSDQY.費城半導體只會影響
　 台灣 大盤的開盤.盤中盤後就不一定了
六.要把操盤的優缺點紀錄下來.檢討改進
七.錢可賠光.信心不可賠光.
八.要順勢
九.要賺大波段.不要老是賺30~50點.那是不會成為有錢人的

大盤多空判定
一.佔權值股的訊息發佈
二.龍頭股的價量變化
三.明星產業股的價量變化
四.市場熱門股的價量變化
盤中操作
盤整格局操作方式(趨勢為多頭)
1遇支撐先做買進(部位不宜過大)
2反之遇壓力先做賣出或平倉

盤整格局操作方式(趨勢為空頭)
1遇壓力先做賣出(部位不宜過大)
2反之遇支撐先做買進或平倉

空頭格局操作方式
1建立基本部位(小單試單)
2觀察行情走勢與判斷方向是否一致
a.判斷正確:再加碼賣出
b.判斷錯誤:減碼並判斷出場時機
多頭格局操作方式
1建立基本部位(小量試單)
2觀察行情走勢與判斷方向是否一致
a.判斷正確:再加碼買進
b.判斷錯誤:減碼並判斷出場時機
三風險控管
一.趨勢判斷正確
1.未平倉部位與資金保持一定比率,建議應以1/2或2/3為佳(以100萬為例.未平倉部位應在3~6口)
2.趨勢正確應保留一部份部位留倉.以作為主要獲利來源避免措失大行情
二.趨勢判斷錯誤
1. 先行減碼,甚至平倉退場觀望,決不做意氣之爭與行情對作,而造成重大損失
以下是是張姓大贏家演講紀錄
本人(張先生)在操作上是以小時線之9KD(等於三日)抓波段的滿足點，我們都知道政府在8400~8500積極護盤，而7/25曾經跌破以後就在8000點附近也就是7800~8200上下兩百點盤整近一個月，這段時間是政府護盤最積極的時候。個人在操作期貨上純粹以30分、60分及日線來判斷。
◎以30分、60分及日線KD來操作。
◎６０分KD高、低檔交叉做買賣依據。
這當中最大的一個關鍵點在日線圖上可以看到七月～八月上旬政府用了相當多的資金在護這個８０００點左右，只要一破８０００就拉上去，但上去８２００～８３００就上不去了，最關鍵在８／２２，就KD已在高檔交叉，均線也收黑，量也跌破９日、２４日均量，之後每天都是開高走低，而且以長黑跌破８０００點，所有指標也呈現空頭走勢，以個人判斷政府在８０００點已有棄守意味，於是個人在期貨上布局空單，
◎以長黑跌破均線，成交量也跌９日、２４日均線。
８／２４是開高盤，但指標上仍未出現買進訊號，仍是安全空點，第二個小時馬上長黑補量，第三個小時也收黑。指標上已跌落５０以下呈現弱勢，表示這空頭趨勢仍未改變，以本人操作期貨兩年經驗，以小時線來看，操作期貨非常好作！而本人操作期貨上較著重短線，從８／２４以後幾乎每天收黑直到跌破前波低點７７００左右。KD也掉到個位數，才形成一個反彈，但反彈的力道很弱，因為連均線都不過，最後才真正呈現大空頭的反轉，並跌破趨勢線，跌破後反彈最多也只到７８００。９KD有個好處就是它告訴你只要在高檔交叉去空它，幅度都有５００點，最少也有３００點，而跌破７５００以後，政府護盤又轉趨積極，但就指標來看只呈現弱勢反彈，且反彈的量相當大，個人經驗來看，空頭走勢要結束，有一個觀盤點，就是量縮不跌，這是相對於多頭走勢結束呈現量大不漲就是作頭一樣道理，在空頭市場是相反的，量縮不跌是作底，這是個人操作股票十二年來都是不變的。
◎空頭市場量縮不跌作底。　　
◎多頭市場量大不漲作頭。
　
像中共飛彈危機時，大盤在４４００多時，量整個縮掉，也跌不下去。另外在７９年的盤也一樣，跌到２５００點時進行了近一個月每天一百多、兩百億的盤整，只有高檔１／１０量而已。現在來看也要３００億以下，因為高量是三千億，最少也要５００億以下作一個月量縮不跌的整理，現在有反彈，我認為都是一個空頭走勢的修正波，任何行進間走勢都有一個修正波，而且最近政府都在釋放利多，但都反彈見巨量就結束，
◎空頭走勢的修正波見巨量結束。
　
就像以前民國７８年時，從４０００多攻到一萬多時，政府調高利率３～５次，在說要調高利率時，大盤就盤整，但一調高就馬上漲上去，個人認為這是一個多頭盤的現象，任何的利空只會讓它修正而已。相對的在空頭時，任何的利多也只會讓它修正，趨勢並不會因此改變，以前１２０００下來時，政府調降很多次利率，反彈大概一個禮拜，隨即大幅回檔。反彈的越快，回檔速度越快。
◎只要趨勢確立，任何的利多或利空，只會造成修正走勢，修正結束，仍照原來趨勢前進。
　
多頭和空頭是一樣的，只要趨勢一確立，多頭市場一大跌，不久就大漲，空頭市場大漲，不久就大跌，這是相對的趨勢，盤整盤又是另外一個趨勢。在多空之間，有一個不變的道理─物極必反。價格的高低取決於信心，所以操作上不去預測它的高低點，純粹以指標去操作會較客觀，就盤面給我們的訊息去操作。
◎價格高低取決於信心，不要預測其高低點，以指標操作較客觀！
　
從近日指標來看指標呈現低檔鈍化，在空頭市場中表示進入主跌段，就像大盤攻上１０２５６那段時間一樣，大盤進入主攻段後結束，那時的電子股幾乎都填權，但現在個人判斷，電子股還未進主跌階段，但有些股票有這個現象，像華邦、茂矽，跌的速度越來越快，因為投資人買股票時不敢買，但賣股票時會越賣越快。在空頭市場是多頭不死則空頭不止，多頭市場是空頭不死則多頭不止，
◎空頭市場是多頭不死,空頭不止！
◎多頭市場是空頭不死,多頭不止！
◎指數到底,個股不一定見底。
空頭市場的反彈只要見巨量長黑就結束，甚至一日反轉，期貨操作上有一個好 處，在尾盤就可布局空單。個人在操作期貨上，就是順著趨勢去做，不要去管它的點數，
◎順著趨勢去作，不要管它的指數！
您在8000點空，在7500回補，7200點再空，因為趨勢未改變，我不管過去空頭市場的反彈只要見巨量長黑就結束，甚至一日反轉，期貨操作上有一個好點數為何？只問自己今天怎麼做？在期貨操作上應摒除股票操作觀念，因為期貨有時間性，短線操作上應專心作期貨，除了做避險或套利，否則在同一市場操作兩種商品，會產生矛盾。在參考指標上以30分、60分KD來操作相當好用，從近期來看，只要高檔交叉去空都能大賺。
◎不管昨日盤勢如何，只管今日的操作，因為盤勢瞬息萬變！
這次跌破前波低點反彈，我認為反彈幅度若未達1/3約到7000點，空頭趨勢仍未改變，反彈只是修正而已。但是短底有逐漸形成的現象，不過反彈的幅度有多大？仍需觀察。因為趨勢及信心， 不是一天、兩天能扭轉，所以順著趨勢去做是最好的策略。

以上是我個人的一點經驗與大家分享！

問題與討論：
1.週五（10/13）政府釋放那麼大的利多，美高科技股漲幅又相當大，為什麼您在週一開盤馬上空出45口，所判斷的依據是什麼？
答：依我看法是週五台股開盤開的相當低，收盤卻收相當高，且期貨的正價差相當大，表示說可能市場有人得到消息已經下一些多單，
◎基差－現貨價格與期貨價格的差。
◎ 基差＝現貨價格－期貨價格（通常為負值）
◎ 正價差＝期貨價格＞現貨價格
◎ 逆價差＝期貨價格＜現貨價格
但問題點，有這樣大的利多開盤前的買賣委託比卻只有約3：1，不像以前調降金融營業稅時買賣比在15：1左右，而昨日（10/16）開盤前委買賣比只有3：1~4：1，金融期貨較大約為10：1，我認為不夠，而且金融股開盤確沒有全面漲停，加上彰銀一開盤沒多久成交量就上萬張，委買張數剩不到一萬張，表示可能之前得到消息在出脫加上作短線的相當多，不久一銀也打開，連帶華銀漲停委買迅速消化，市場信心開始動搖，電子股也翻黑，演變成殺盤，期貨上尤其明顯，很多人股票或期貨斷不掉，就到摩根台指去作空，因為大家以為是利多，沒想到當天買進的都可能被斷頭，因為期貨收盤是跌停板，一般來講，隔日仍會繼續重挫，所以，我在今日（10/17）開低後，先獲利了結，因為今日委買賣比相當大，可能形成短底，所以我也反手作多。

2.考60分9KD，為什麼在盤中會反手操作呢？
答：我是認為60分9KD的交叉轉折是個很明確的點，一個大波段的參考點，那這期間來講，我每天都在作差價，較為短線，但是只要60分9KD的交叉轉折，就會有明確方向出現，一般投資人可以作這種點，損失可能較小，但獲利相對較大。
3.對國際股市的漲跌有沒有影響您的判斷？
答：其實也沒有絕對影響，因為也不知道是它們影響我們？還是我們影響它們，像幾天前我們先領先反彈美國才反彈。通常我是看趨勢，只要趨勢確立，我就敢作，逆勢的我會以短線來應對。在期貨操作上我比較短線，和股票不同。